Передышка в конце недели. 

EUR/USD, GBP/USD. 

В четверг основные мировые валюты продолжили снижаться из-за ужесточения монетарной политики ФРС, и макроэкономические показатели этому способствовали. В еврозоне единая валюта не получила ожидаемой поддержки со стороны индексов PMI – они вышли смешанными: Manufacturing PMI в предварительной оценке за декабрь подрос с 53,7 до 54,9 (прогноз 53,9), но Services PMI снизился с 53,8 до 53,1, прогноз составлял 53,9. 

Сокращение числа обратившихся за пособием по безработице в США, а также оптимистичные заявления главы ФРС по текущей экономической ситуации оказали дополнительную поддержку доллару, в связи с чем пара EUR/USD продолжила снижение и в конце дня смогла отработать отметку 1,0620.

При этом внутренняя волновая структура волны с, в с, в с, в с, в D, в (В), приняла вполне завершенный вид. В то же время набранная динамика развития нисходящего движения может привести к тому, что, несмотря на находящийся в положительной зоне MACD_ак, цена по валютной паре просядет в район мартовского минимума 15 года (1,0462-1,0465).

EUR/USD, GBP/USD. 

В четверг вышли инфляционные показатели по США, и «толстого намёка» на намерения Центробанка относительно изменения ставки в декабре мы не получили. Базовый ИПЦ за октябрь прибавил 0,1% против прогноза 0,2%, общий ИПЦ возрос на ожидаемые 0,4%, так же как и в годовой оценке, составил прогнозные 1,6% против 1,5% в сентябре. Базовый ИПЦ в годовом исчислении даже понизился с 2,2% до 2,1% г/г. С другой стороны, индекс потребительских инфляционных ожиданий (на 5 лет вперёд) подскочил с 2,4% до 2,7%. 

Инфляция в США растет, и это — аргумент в пользу поднятия ставки. Это если смотреть с экономической стороны. Члены Кабинета тоже комментируют ситуацию, и по всей видимости, дело движется к консенсусу — ФРС ставку поднимет и будет наблюдать, что получилось в Итоге.

Вчера выступала Йеллен, первым делом предупредила — независимость центробанков крайне важна. Мол, мистер Трамп не лезьте сюда, целее будете. Говорила много, местами смешно. Например «у нас нет надежного метода для отслеживания неравенства по заработным платам». Это вообще за гранью понимания — у них что, зарплату в конвертах раздают? Или вот еще — «наблюдается некоторое несоответствие навыков и вакансий». Некоторое — это как? Мы-то знаем, что весь рост рынка труда в последние 2 года шел за счет роста официантов и барменов, а рабочие места в промышленности сокращались, то есть квалифицированные рабочие и инженеры места теряли. Это несоответствие называется «некоторое?». Или может, у них действительно нет методов оценки?

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Сейчас, когда котировки индекса доллара США превысили значения тринадцатилетних максимумов, в апокалиптических прогнозах для рынка FOREX нет недостатка, ибо евро к паритету не отправил только ленивый. Причины укрепления доллара называют самые разные, главной из которых считается рост потенциала доходностей инструментов фондового рынка, а также отток денег из развивающихся экономик.

Возобновив в начале вчерашних торгов ожидаемое нисходящее движение, пара EUR/USD потеряла более 90 п.п. от максимума азиатской сессии и в конце дня смогла закрепиться под уровнем 07-й фигуры. Таким образом, можно предположить, что валютная пара по-прежнему оставалась в стадии формирования волны с, в с, в с, в с, в D, в (В), которая близится к своему завершению. Если это так, то перешедший в положительную зону MACD_ак указывает на возможность завершения всей волны D, в (В), после отработки валютной парой отметки 1,0660-1,0650.

Главное событие вчерашнего дня – промышленное производство в США за октябрь – оказалось слабее ожиданий, но, тем не менее, позитивным. Месячный индикатор показал нулевое изменение против прогноза роста на 0,2%, но в годовом исчислении рост всё же произошёл с -1,0% до -0,9%. Коэффициент загрузки производственных мощностей снизился с 75,4% до 75,3%. Индекс деловой активности на рынке жилья от NAHB за ноябрь также сохранился без изменения – 63 пункта. Индексы цен производителей оказались чуть ниже прогнозов, но с усилившимися намёками представителей ФРС (Тарулло, Фишер, Буллард) на декабрьское повышение ставки евро закрыл день понижением на 33 пункта. Средневзвешенная ставка по федеральным фондам на декабрь повысилась до 0,515%, что соответствует вероятности её поднятия 90%. 

Индекс риска несколько снизился, но недостаточно, чтобы предположить перемену в настроениях. Скорее, всего лишь временное затишье, до появления нового события.

Нефть вчера немного повысилась, новости разнонаправленные, добыча в США сокращается, что ожидаемо, и это плюс для быков, однако шансы на то, что ОПЕК к 30 ноября согласует ограничение добычи, рынок оценивает не очень высоко. За оставшиеся пару недель будут утечки по процессу согласования, они будут влиять сильнее, чем другие факторы, ну посмотрим, я предполагаю, что нефть все же пойдет вверх, только пока неясно когда, либо вот-вот, либо движения до заседания ФРС не будет.

Начавшаяся с открытия вчерашних торгов восходящая коррекция завершилась после пробоя ценой уровня 08-й фигуры, что, в свою очередь, привело к возврату пары EUR/USD в район достигнутых накануне минимумов. При этом можно предположить, что валютная пара оставалась в стадии формирования волны с, в с, в с, в с, в D, в (В), которая приобрела признаки незавершенной пятиволновой структуры.

Если это так, то, несмотря на имеющийся потенциал для продолжения снижения котировок вплоть до целей, расположенных под уровнем 1,0500, сохраняющаяся достаточно сильная дивергенция MACD_ака указывает на возможность завершения всей волны D, в (В), после отработки валютной парой отметки 1,0660-1,0650.

В первой половине дня вторника евро чутко отреагировал на возросшие индексы настроений ZEW, как и британский фунт на ослабленные индексы инфляции. Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW за ноябрь увеличился с 6,2 до 13,8, индекс еврозоны в целом возрос с 12,3 до 15,8. Позитивно выглядел и торговый баланс еврозоны – рост за сентябрь с 23,4 млрд евро до 24,9 млрд против ожидания 22,3 млрд евро. ВВП Германии за 3-й квартал составил только 0,2% против ожидания роста на 0,3%, но ВВП Италии прирос на 0,3% против прогноза 0,2%, и в итоге общий ВВП еврозоны составил прогнозные 0,3%. 

В Великобритании базовый ИПЦ за октябрь снизился с 1,5% г/г до 1,2% г/г при прогнозе снижения до 1,4% г/г, общий ИПЦ снизился с 1,0% г/г до 0,9% г/г. Розничные цены остались без изменения, 2,0% г/г, но прогноз предполагал рост до 2,3%. Также сохранился уровень цен на жильё 7,7% г/г при ожидании роста до 8,1%.