Форум - сообщество профессиональных инвесторов

По итогам вчерашнего дня евро прибавил 74 пункта при загадочных обстоятельствах – ожидания по ставкам не шелохнулись с уровней начала октября, доходности по гособлигациям упали, S&P500 снизился на 0,68%, дешевели нефть и промышленные металлы. Можно допустить, что инвесторы таким образом подстраховались перед выборами президента США, но данная причина не настолько серьёзна, чтобы вывести её в разряд фундаментальных, выкуп евро против новостного фона продолжается. Баланс голосов выборщиков Клинтон-Трамп составляет 259:164. 

Стоило доллару рухнуть против защитных валют, как сразу появились сообщения от разных банков — мол, мы предупреждали и все такое. В то же время причины так внятно еще никто не сформулировал, во всяком случае гуляют разные версии, от выборов в США до ослабления ожиданий по занятости. Мне представляется, что основная причина политическая, поскольку вчера стало известно, что и Обама был в курсе того, что Киллари пользовалась домашним сервером в обход правил по безопасности, да он и сам ей туда писал, протест в США против Клинтонов набирает силу, и Трамп может выиграть только на волне протестов. Это означает массу последствий, которые сейчас никто не сможет спрогнозировать, но доллар, скорее всего, будет слабеть и дальше.

В понедельник инвесторы продолжали перепозиционироваться перед решением ФРС по ставке. В итоге после пятничного роста евро на 90 пунктов единая валюта закрыла день с понижением, британский фунт немного подрос на обыгрывании информации двухнедельной давности о желании главы Банка Англии Марка Карни покинуть свой пост прежде срока. Также число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании за сентябрь увеличилось с 61 тыс. до 63 тыс., и чистый объём новых кредитов физическим лицам сохранился на уровне августа 4,7 млрд фунтов против прогноза уменьшения до 4,6 млрд. 

В еврозоне октябрьские показатели потребительских цен показали прогнозные значения: общий ИПЦ 0,5% г/г, базовый ИПЦ 0,8% г/г – оба индикатора без изменения. ВВП еврозоны за 3-й квартал показал ожидаемые 0,3%. 

Сразу два центробанка, Банк Японии и РБА провели сегодня заседания по монетарной политике, и оба оставили «всё как есть».

Банк Японии оставил прогноз по ВВП на том же уровне что и ранее, а вот по инфляции прогноз ухудшил причем довольно значительно. При этом объемы выкупа активов тоже остались без изменения. Совершенно ясно, что низкие ставки и выкуп активов никакого влияния на инфляцию не оказывают, поскольку никак не соотносятся с потребительским сектором, основная цель — спасение от банктроства правительство Японии, которое иначе бюджет не сведет, и должно по идее его секвестировать.

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Эта неделя станет для трейдеров рынка ФОРЕКС настоящим испытанием, проверкой торговых систем, правил управления капиталом, нервов и хладнокровия, ибо я не припомню столько заседаний центральных банков проходящих практически одновременно.

Заседания Резервного Банка Австралии, Банка Японии, ФРС США и Банка Англии, могут потрясти кого угодно, ну, а вишенкой на торте будут данные по безработице в США, которые выйдут в следующую пятницу.

В пятницу европейские показатели оказались слабее прогнозов, но американский ВВП за 3-й квартал превзошёл самые смелые ожидания, а рынки по странным причинам отработали новость наоборот. И если падение фондового индекса S&P500 на 0,31% можно объяснить укреплениями инвесторов во мнении, что ставка в декабре будет повышена (хотя на самом деле фьючерсы по федеральным фондам не показали никакого изменения в ожиданиях, а доходность по 2-летним гособлигациям даже снизилась с 0,888% до 0,857%), то выкуп контрдолларовых валют против новостей пока ничем не объясняется. 

Самое главное событие прошедшей недели — открытие уголовного дела ФБР против Клинтон. И самое главное событие наступившей, поскольку грозит реализацией известного сценария «так не доставайся же ты никому». Все остальные события меркнут перед этим, поскольку именно сейчас решается, по какой модели пойдут США, и, соответственно, все остальные.

Не случайно индекс доллара пошел вниз, а индексы всех трех европейских валют — вверх. ЕЦБ дает все больше сигналов, что политика смягчения имеет много побочных эффектов, чиновники банка все активнее призывают правительства заниматься структурными и налоговыми реформами, а не ждать у моря погоды. Мол, мы делаем что должны, но если вы не примете эстафету, то толку будет мало. Эти сигналы рынок слышит, и реагирует ростом евро, особенно в ряде кроссов это уже заметно.

Евро и фунт вчера испытали повышенную волатильность на перепозиционировании ряда крупных игроков. Впрочем, объёмы торгов были вполне средними и это пока не отменяет общего русла намерений инвесторов покупать доллары. Поводом к фиксации прибыли послужили данные по выданным разрешениям на ипотечное кредитование в Великобритании по данным BBA за сентябрь: 38,3 тыс. против 37,2 тыс. в августе. В США данные оказались смешанными. Оптовые запасы возросли за сентябрь на 0,2% (прогноз 0,1%), деловая активность в сфере услуг повысилась с 52,3 до 54,8 (прогноз 52,4), торговый баланс за сентябрь составил -56,1 млрд долларов против ожидания -60,6 млрд и хуже прогноза оказались продажи новых домов: 593 тыс. против 601 тыс. 

Нефть, возможно, получает вновь сигнал к росту, в частности, продолжается падение запасов нефти в США, плюс к тому падает добыча. Сегодня начинается встреча в Вене (или завтра?), в общем, динамика обещает быть.

Дефицит внешней торговли Новой Зеландии чуть увеличился, шансы на рост киви немного упали.

Сегодня — первая оценка по ВВП Великобритании в 3 квартале, возможны сюрпризы, все-таки первые цифры после Brexit. Из Европы еще отчет ЕЦБ по потребительскому кредитованию и индикатор потребления от UBS по Швейцарии, ну а основное событие дня — данные по заказам на товары длительного пользования в США в сентябре.

Заметным явлением вчерашнего дня стало падение британского фунта на 150 пунктов, вызванного, вероятно, спекулятивным сбором стопов ниже 1.2200. Вечером, используя повод снижения индекса потребительского доверия в США от Conference Board с 103,5 до 98,6, падение было почти полностью отыграно. Крупные игроки также аппелировали к выступлению М. Карни в палате лордов, но, кроме того что ЦБ пересмотрит экономический прогноз и ожидания по инфляции увеличены, он ничего существенного не сказал. Евро, благодаря росту настроений в деловых кругах Германии Ifo до 110,5 с 109,5 за текущий месяц, закрыл день ростом на 6 пунктов. Нефть, между тем, выходит из двухнедельной консолидации вниз (-2,37% за вчерашний день), и в среде инвесторов всё больше пессимизма относительно ноябрьского заседания ОПЕК, на котором уже вряд ли будут приняты договорённости по заморозке объёмов добычи нефти. Медвежий фактор для контрдолларовых валют. Сегодня экономические показатели ожидаются смешанными, но маловероятно, что они помогут умерить пыл медведей.